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EP22|沛璇&侃威@上海➤北京➤台北|我們在中國🇨🇳的那五年2

北加州洋行 NorCal Co.
2021-02-01
52:24
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沛璇&侃威過去五年一起在上海和北京工作和生活,剛好遇上疫情 2020 撤回台灣,他們眼中的上海 v.s. 北京以及台灣 v.s. 中國有哪些文化差異呢?下集我們會討論「狼性」、中國的跳槽文化、台灣人中國人對不同議題的切入點|北京清除低端人口、螞蟻金服延緩上市、早婚,上海北京料理風格、新疆青海旅遊、用語差異、有趣語助詞~ ▍01:00 中國人的「狼性」?台灣年輕人看不到未來🥺、中國年輕人勇敢一步步追夢、中國經濟成長遍地黃金? ▍11:05 中國跳槽文化盛、薪水漲幅嚇死人 ▍15:30 台灣人中國人對不同議題的切入點|北京清除低端人口、螞蟻金服🐜延遲上市、早婚 ▍19:50 台灣人中國人對不同議題的切入點|螞蟻金服延遲上市、早婚 ▍28:10 台灣人中國人對不同議題的切入點|台灣人居住證、早婚 ▍31:25 為什麼決定搬回台灣?口味變了?上海蓋澆麵💣、新疆連糖都限購因為💣、青海旅遊體驗 ▍41:20 薇琪有點遺憾不能去中國旅遊、大家都知道的中國言論控管舉例、微信中國版海外版審查鬆緊不一 ▍45:40 台灣中國慣用語差異、上海北京有趣語助詞 📌 19:50 - 25:00 提到螞蟻金服延遲上市事件,因為牽涉到金融業和法規稍微硬一點,以下用文字補充一下🤓** 推薦科技島讀 Podcast Ep. 120 馬雲槓王岐山 — 科技與監管衝突中國版|特別來賓胡采蘋** ★ 銀行槓桿怎麼算:銀行的資產負債表和普通公司的剛好相反,對銀行來說,放款給個人和企業的債權是銀行資產,但是個人和企業把錢存在銀行則是銀行的負債,由於放款會有債務人倒帳不還錢的風險,所以各國政府一般都會規定,放款出去一定要有足夠的自有資本支撐,國際慣用的規範是依巴塞爾協議「資本適足率(Bank of International Settlement ratio, BIS ratio)」,BIS ratio 分子分母的定義和詳細計算有點複雜,但大致概念是「自有資本/風險性資產(Equity / Asset)」,目前台灣金管會規定銀行 BIS ratio 不得低於 10.5%,也就是每放款 $100 出去,銀行自己必須有 $10.5 元的自有資本(剩下的 $89.5 等於是把錢存在銀行的存戶出的),換句話說,銀行的槓桿最高只能有 100 / 10.5 = 9.5 倍。 ★ 螞蟻金服延緩上市事件補充: 1⃣螞蟻金服有兩個明星商品「花唄」(類似信用卡,給你一個額度讓你線上購物)、「借唄」(消費信貸,芝麻信用夠高分就可以借錢,錢直接進你支付寶),主打普羅大眾沒有銀行信用紀錄和抵押品的老百姓,想當然利率也會比銀行貸款略高。 2⃣螞蟻金服哪來的錢透過花唄和借唄放款呢?有三種做法: A) 自有資金放款,這部分螞蟻的槓桿只有 1.2 倍。 B) 把小額債權打包之後變成「資產抵押貸款證券(Asset Backed Security, ABS)」轉賣給銀行,銀行也樂得賺高利息,且有人幫你做了信用評等,但如果這些老百姓還不出錢,ABS 就變成廢紙。2008 年金融風暴就是其中一個形式 ABS ,只是那個抵押品是房貸,所以叫(Mortgage Backed Security, MBS)。螞蟻賣掉 ABS 拿回的錢又可以放款出去,反覆幾輪的結果,讓這部分螞蟻的槓桿是7.9 倍, C) 直接找銀行合作「助貸」,例如花唄和借唄打算放款出去 $100,合作銀行出其中的 $90,螞蟻出 $10,最後這筆放款若有利息收入 $15,合作銀行和螞蟻金服再依合約對分;但如果 $100 收不回來,則銀行損失 $90,螞蟻損失 $10,等於螞蟻把 90% 風險轉嫁給銀行。這部分螞蟻的槓桿高達 60 倍。 3⃣綜合三種做法,結果就是每放款 $100 給民眾,螞蟻金服只出了 $2 自有資金,剩下 $98 是由銀行出資的,也就是螞蟻的 BIS ratio = 2%、槓桿 50 倍(2008 年倒閉的雷曼兄弟的槓桿也才 31 倍)。 4⃣這麼高的槓桿若泡沫爆炸會造成又一波金融海嘯,於是中國銀監會(類似台灣金管會)出手了,針對自有資金和槓桿頒布了新的法規:針對 B) 轉賣 ABS ,限制槓桿只能到 5 倍、針對 C) 與銀行聯合放貸「助貸」,限制自有資金必須有 30%,也就是槓桿只能有 3.3 倍。 5⃣螞蟻金服為了滿足4⃣的新法規限制,必須增加自有資金 1,050 億人民幣,否則就得降低放貸規模。另一方面,槓桿降低也等於投資報酬率降低(利潤不變、自有資金卻必須增加,等於投資報酬率大大降低),等於螞蟻的股票變得沒那麼值錢,上市計劃也只能延後。 🎙訂閱收聽《北加州洋行》 ▍https://linktr.ee/NorCalCo.podcast 🔖 Facebook 看薇琪呢喃廢文 ​ ▍https://www.facebook.com/NorCalCo.Podcast/ ​ 📸 Instagram 看薇琪北加州生活日常 ​ ▍https://www.instagram.com/norcalco.podcast/

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