01:56 科林研發在晶圓製造用的蝕刻設備為龍頭，市占率超過五成，其營收中記憶體設備比重最高，因此科林研發的營運對於記憶體產業擴產狀況具有代表性。如果是關心 NAND、DRAM、或是記憶體模組標的的投資人，更應該關注科林研發的營運狀況。
【科林研發會計 23Q1 營運表現回顧】
02:26 科林研發本季成長表現高於預期，主要在於邏輯代工設備業務成長驚人，年成長高達 +48%，使得非記憶體佔整體設備營收比重來到 48%，為歷史新高水平。
04:03 公司過往主要業務 - 記憶體設備營收連續兩季下滑，且衰退幅度擴大至 -11.6%。記憶體設備業務明顯放緩
【記憶體設備需求大幅下滑，23 年整體產業產值將衰退 2 成以上】
07:54 不僅本季度營運成長將停滯，經營階層甚至預期整體晶圓製造設備 23 年將大幅衰退 2 成以上，暗示著公司後續幾季營運將每況愈下。
10:32 科林研發的記憶體業務比重明顯高於同業，公司也承認明年業績衰退幅度將高於整體產業平均
11:12 美光 23 年設備支出將削減 -50%，鎧俠已經展開減產目標 -30%，而韓國媒體持續傳出海力士資本支出也將削減 3~8 成，由於記憶體佔晶圓製造設備產值約 35%，這意味著記憶體設備需求銳減將拖累整體產業需求。
【美擴大對中設備出貨限制，對設備業需求雪上加霜】
17:21 23 年晶圓製造設備大幅衰退的另一個主因，則是近期美國商務部頒布的對中國設備禁令。
17:48 本次禁令明確新增了對中國記憶體設備取得限制規範：邏輯 IC：16/14nm 以下生產相關設備
DRAM：18nm 以下生產相關設備
NAND：128 層以上生產相關設備
18:03 不僅如此，禁令更規定美國公民或持有綠卡者不得對中國本土業者提供服務、運輸、協助轉移受限制的設備。
20:20 新禁令對中國本土記憶體業者採購需求衝擊最大，長江存儲 (NAND)、合肥長鑫 (DRAM) 都將無法取得新的關鍵先進製程設備，已經購入的設備也無法得到美國技術人員支援。由於記憶體並不像邏輯晶片有龐大的成熟製程需求，95% 以上市場都需採用最新製程，因此未來中國本土業者對記憶體市場不再有影響力，相關的採購需求幾乎完全消失。
【由科林研發看相關產業鏈上公司 23H1 展望】
30:40 半導體設備同業 23 上半年將陷入衰退，記憶體設備需求銳減將是本輪設備產業衰退主因，因此記憶體設備比重越高業者，23 年下滑幅度就越大。
【何時最壞情況可過】
33:35 半導體設備衰退幅度收斂與否，台股半導體組件業者營運是否回溫，皆可觀察記憶體需求何時回溫，美國 CHIPS 法案補貼金何時發酵。
本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/12958
財報狗社群