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EP132 風險資產之間的相關性(Correlation)是什麼?如何運用於資產配置?

Two Money Lovers 經濟學不是萬能但有用

2025-09-2800:36:25

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季凡WSJ導讀專欄(EP132)
https://www.storm.mg/article/11065059#wholePage

與此同時,2025 年美國財務學會年會的一項「生命週期投資」研究,重估了傳統股債比。涵蓋 39 國、1890–2023 年的長期資料,並以長區塊重抽樣保留時間序列關聯的研究顯示:最佳策略在多數年齡皆以雙股權(本國股約 1/3+海外股約 2/3)為核心,債券比重趨近 0。若改採 60/40 或目標日期基金,要達到相同退休效用,須把儲蓄率由 10% 提高到 19.3%(60/40)或 16.1%(目標日期基金)。

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